刘二海:我为什么投资蛋壳?

发布时间: 2020-01-18 00:06:52 来源: 新浪乐居 栏目: 财经新闻 点击:

原标题:刘二海:我为什么投资蛋壳?文/乐居财经展浩博纽交所挂牌现场,高靖和他创业路上的贵人刘二海紧紧挽臂相拥。时针指向纽...

美股100分时图

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原标题:刘二海:我为什么投资蛋壳?

文/乐居财经 展浩博

纽交所挂牌现场,高靖和他创业路上的贵人刘二海紧紧挽臂相拥。

时针指向纽约当地时间10点整,蛋壳公寓(DNK)正式开始交易,开盘价报13.51美元/股,市值逾24.5亿美元。

从2015年1月创立到2020年1月纽交所上市,蛋壳仅用了短短五年。作为一路陪蛋壳孵化生长的重要投资人,刘二海此刻的欢喜与激动,恐怕不亚于蛋壳创始人高靖。

刘二海与蛋壳的缘分始于3年前。2016年下半年的某一天,蛋壳公寓执行董事长沈博阳碰到了刘二海,告诉他“我投了蛋壳的天使轮。”不过,刘二海一直在犹豫要不要投,因为像蛋壳这种规模的长租太多了。但是,和高靖聊过一次后,刘二海下定了决心。2017年年初,刘二海第一轮就投了1000多万美元。

“我记得问过高靖,公司为什么叫蛋壳呢?是希望为每个身处异乡的人都能提供一个温暖的“壳”,孵出自己的梦想。”提及蛋壳名字中的内涵时,刘二海这样说道。不难看出,高刘两人对蛋壳都是保有温度和情怀的。

上市现场,蛋壳公寓还把展现当下中国年轻人租住生活的实景样板房,搬到了纽交所门口,其时尚、宜居、多元化设计风格充分展现蛋壳公寓的产品自信。

有人说,蛋壳上市是个资本运作的胜利,可在刘二海眼中,蛋壳的成功是一次产业转型和巨变的胜利。

以下是刘二海问答精选:

问:愉悦在2017年年初投资了蛋壳,到现在也只有三年时间,当时想到蛋壳会发展这么快吗 ?

刘二海:当时肯定也没有特别想蛋壳有多快这个事,不过长租这个市场我们很早以前就有坚定的信心。2017年,蛋壳在管房屋应该只有8000间,2019年Q3公布是40多万间,两年半实现这样的增速还是非常快的,比我想的肯定快。

问:为什么会投资蛋壳?

刘二海:一是需求非常大,老百姓买房还是有一定难度的。对蛋壳的主要用户——年轻人群体来说,就更不可能一毕业就买得起房子。年轻人漂泊在外,这个数字全国得有几亿吧?这是一个多大的问题需要解决?

我记得问过高靖,公司为什么叫蛋壳呢?是希望为每个身处异乡的人都提供一个温暖的“壳”,孵出自己的梦想。说实话,这也是我的一个小愿望,因为我身边就有不少这样的年轻人。

二是人们的观念也在转变,原来是房子一定要属于自己,现在人们更看重房子的使用价值,我在这个城市就租用一下,假如我不在这个城市了,我换到其他城市,就会很方便。

三是高靖这个团队还是非常能干,当时和他同期的公司里有8000间房的不在少数,但是他把8000间变成了40多万间,这个团队身上有很独特的地方。

问:怎么在同期的那么多做长租的公司里,发现蛋壳的呢?

刘二海:2016年下半年某一天,沈博阳(现为蛋壳公寓执行董事长)跟我说他投了蛋壳的天使轮。但即使到见高靖之前,我都是比较纠结的:8000间,太少了,行业中8000间的多了。但公司的数据给了我信心,蛋壳当时的8000间房有很多都在北京,其实这很不容易,为什么呢?因为另一家长租公寓的大本营在北京——当时两家差距太远了,我估计得至少有20倍。

在对手势力很大的情况下,高靖依然敢闯进来,而且还做得不错,这说明他敢打仗、也会打仗,也说明长租这个行当还可能不是一家能够独大,不是赢者通吃。这时候,又了解到高靖和途虎养车CEO陈敏曾经是老同事,陈敏评价“高靖非常能干,很多方面都非常优秀”,陈敏的话又增强了我的信心。这样,我约高靖来公司聊一聊。

就聊了一个问题:你这房子数量太少,怎么能增长呢?他说还是有非常大的空间,跟我讲了他怎么拿房、尤其是如何构建数据系统。我一听,觉得这事还有点意思,如果只是拿房,没有数据支撑,这生意没法规模化。数据系统这部分还是给了我深刻的印象。所以因为这么几个要素,我们连续投了好几轮,第一笔就投了一千多万美元。

这个数据系统其实也解释了,蛋壳为什么可以在两年半时间从8000间做到40多万间。有了智能数据系统,蛋壳就随时掌握各个城市各个区域房价、租价的实时数据、进而分析出趋势,拿房的时候就敢拿。这是蛋壳自建的系统,提升了整个运转效率,迅速拿房、迅速装修、迅速流转,没有这个就真成了二房东。

实际上,这个公司运营的是个数据平台。很多人以为弄个房子不就行了?但你仔细想,多少钱收房合适呢?为什么要收这间房?在什么地方收合适呢?有没有需求呢?你没有调研、没有预测,怎么敢做决定?

“快”为什么重要?对于长租来说,规模还是很重要的,规模上不去,你的营销、服务、装修、客服这些成本都分摊不下去。规模实际上是必要的条件,规模上去了,服务成本才能下降,单位投入的服务质量就上去了,而服务质量是长租竞争的核心价值。

问:在长租这个领域会不会出现瑞幸这样的公司?

刘二海:瑞幸之所以这么“快”,最重要的一点是应用了新技术设施。从这个角度讲,那些巨大的万亿级产业都会有他们的“瑞幸”出现。技术发展的第一阶段是行业内,第二阶段就是基础设施化,这时会有很多“新”公司出现,产业会重构。不止蛋壳,包括我们在汽车后服务市场的途虎、在能源领域的能链,做的都是大型行业的转型重构。

新基础设施时代,工具改变,效率倍速提高,而效率的提高会直接改变人们的工作方式、生活方式:瑞幸咖啡用两年时间,开始改变数千万中国人咖啡的习惯;蔚来汽车用四年时间造出了中国人自主品牌的高端新能源车,在传统汽车工业时代是不可想象的;摩拜单车从一辆轮子一蹬就掉的试验车变成人们出行生活的一部分,每天骑行次数达到数千万,也只花了两年时间。

为什么房地产商做不了蛋壳?为什么传统的4S店做不了途虎的生意?为什么普通的咖啡厅做不了瑞幸的事?商业所依托的生态系统也发生了同样的变化,那些以往我们习以为常的“规律”正在改变,这就使得 “医食住行”这样万亿级的产业开启了从旧基础设施向新基础设施转型的进程。愉悦资本特别关注历史性的机遇。

另一方面,蛋壳业务发展如此之快,其实是对创业团队提出了极高要求,既要懂用户运营,又要懂如何做相关产业。咖啡味道不好就没人喝,房子做的不好就没人住,车修得不好就不会有人进店。来自传统产业的人对产品和服务有经验,互联网出身的擅长搞流量做用户,两方面都能搞的人很少见。这些人必须能力全面,团队内还得融合,搞互联网的和搞产品服务的两波人要融合在一起。这是对行当提出的挑战。

瑞幸两年,蛋壳三年,在以前的认知里,太快了。但这些公司的共性是两边做得都不错。新基础设施引发的产业巨变就会是这样的速度。新基础设施,对万亿行业新基础设施的重构这件事情,可能是未来10到20年非常重要的主题,特别是在中国。

问:从资本市场角度看,当时瑞幸上市的一些因素,在今天是不是有改变?

刘二海:一些项目选择在发展到一定阶段走向公开市场,是更好的选择:公开市场上有更充足的资金;有更多样化的融资工具。公开市场对公司的要求也更高,进而推动公司更透明、对市场的反馈更及时,从而发展也更快。

创投这个行当也在发生深刻的变化,包括一级市场,二级市场之间的关系在发生深刻变化。如果说在2018年下半年之前,整个资本市场是早期投资、后期投资都很活跃。今天实际上二级市场、一级市场后半部分的投资变得更加谨慎了,一些大的基金、明星项目出现了一些问题,整个市场也笼罩在对后期项目的担忧里,投资人可能就改弦更张。

问:蛋壳有没有一个大致的盈利时间表?

刘二海:这其实是一个平衡当期盈利与长期发展的问题。对蛋壳来讲,大家倒不怀疑它能盈利,规模要相当,但是不能光追求规模,同时要把服务的品牌和质量要做起来,否则我觉得不会长久生存下去。

问:公司哪些决策是特别关键的,导致现在有这么快的增长?

刘二海:首先是团队,沈博阳和高靖无疑是很优秀的,高靖强有力的执行力确实罕见,这个给我留下深刻印象。再有就是引进了一系列高质量的投资人,保障了公司发展没有掣肘。融不到像样的钱,公司是无法推进的。最重要的一件事情还是数据平台,这套智能数据平台非常有价值,才使得你敢于往前跑,否则可能会掉到悬崖下面了。还有特别重要的是配合政府,配合监管,包括房屋质量的监管,甲醛是不是超标,是不是环保,包括租赁金融的安全性。

蛋壳是一家创新的独立公司,我们的股权期权的激励机制,是一般机构比不了的。蛋壳这批人实际上是从互联网出身的人,更了解年轻用户,同时又弯下腰来做苦活。从投资人角度来讲,我们从A轮开始到现在,是长线投资人,我们没想着短期赶紧炒一把赚点钱就走。

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