科创板定价盘点 天宜上佳:市盈率38倍 发行价20.37元

发布时间: 2019-07-11 14:29:27 来源: 新浪财经 栏目: 股市新闻 点击:

新浪财经讯距科创板7月22日正式开市还有7个交易日,市场各方对第一批上市企业展开热烈讨论。昨日晚间,首批科创板的最后7家...

新浪财经讯 距科创板7月22日正式开市还有7个交易日,市场各方对第一批上市企业展开热烈讨论。

昨日晚间,首批科创板的最后7家公司——瀚川智能、嘉元科技、交控科技、天宜上佳、沃尔德、航天宏图、方邦股份均陆续公布了发行价。至此,25家科创板首批公司发行价全部敲定。按照2018年度扣非前归母净利润计算,对应发行后市盈率这一口径,平均市盈率为37.77倍。

科创板新股定价突破了以往以23倍市盈率为上限的定价模式,以市场化定价为主导,参照同类上市公司市盈率水平,这导致科创板个股平均定价远高于此前主板、创业板等个股的定价。

据统计,25家科创板公司的总体募资金额为370.17亿元,比原先预期募集资金总和310.89亿元,多了59.28亿元。对比最新数据来看,多数公司确定的发行价所对应的募集资金超过原先计划的资金需求。

以下为即将登录科创板的首批公司之天宜上佳信息盘点:

天宜上佳是国内领先的高铁动车组用粉末冶金闸片供应商,报告期内主要从事高铁动车组用粉末冶金闸片及机车、城轨车辆闸片、闸瓦系列产品的研发、生产和销售。公司16-18年营业收入分别为4.68亿元、5.08亿元、5.58亿元;归母净利润分别为1.95亿元、2.22亿元、2.63亿元。

天宜上佳:发行价20.37元/股

网上申购代码:787033

对应市值:91.41亿元

市盈率:34.74倍(按2018年扣非前归母净利润除以发行后总股本计算,下同)

募集资金:若发行成功,预计募集资金总额9.75亿元

原计划募集资金6.46亿元,用于年产60万件轨道交通机车车辆制动闸片及闸瓦项目,时速160公里动力集中电动车组制动闸片研发及智能制造示范生产线项目和营销与服务网络建设项目

申购时间:7月12日

顶格申购:网上最多可申购9000股,顶格申购需要9万元市值

战略配售:本次发行最终战略配售数量约为196.37万股,占发行总规模的4.10%

方正证券:建议天宜上佳科创板IPO合理股价14.08-22.12元

方正证券发表研报称,预计公司2019-2021年总体收入分别为6.42、7.44和8.71亿元,归母净利分别为3.01、3.46和3.98亿元,综合考虑天宜上佳所处行业的成长性以及公司的高盈利性,我们认为公司的2019年PE估值范围是20-33倍,对应市值63.21-99.33亿元,按照44873.7万股计算,每股价格为14.08-22.12元。

国盛证券:建议天宜上佳询价区间 15.81-16.68 元/股

华金证券发表研报称,考虑到天宜上佳在国内的市场地位带来的成长性以及盈利能力远高于克诺尔,我们认为对应 2019 年预测业绩 25 倍 PE 是比较合适的估值水平,则天宜上佳二级市场合理市值为 78.8 亿元。按发行前总股本 40085.7 万股,新发行 4788 万股计算,二级市场合理定价 17.56 元/股。考虑一二级价差,建议询价区间 15.81-16.68 元/股。如果最终发行价较高,提请关注交易风险。

本文标题: 科创板定价盘点 天宜上佳:市盈率38倍 发行价20.37元
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    国盛证券:建议天宜上佳询价区间 15.81-16.68 元/股东吴证券:对应每股价格合理区间为23.7-26.2元
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